证券资产投资风险分类

证券资产投资风险分类

（一）系统风险

证券资产的系统性风险，是指由于外部经济环境因素变化引起整个资本市场不确定性加强，从而对所有证券都产生影响的共同性风险。

1. 价格风险：是指由于市场利率上升，而使证券资产价格普遍下跌的可能性。

2. 再投资风险：就是由于市场利率下降，而造成的无法通过再投资实现预期收益的可能性。

3. 购买能力风险

（1）购买能力风险是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的可能性。

（2）物价持续上涨时，货币性资产会遭受购买力损失；物价持续下跌时，货币性资产会带来购买力收益。

（二）非系统风险

1. 非系统风险可以通过持有证券资产的多元化来抵消。

2. 非系统风险的表现形式

（1）从公司内部管理的角度考察

①经营风险

②财务风险

（2）从公司外部的证券资产市场投资者的角度考察。

①违约风险：证券资产发行者无法按时兑付证券资产利息和偿还本金的可能性。

②变现风险：证券资产持有者无法在市场上以正常的价格平仓出货的可能性。

③破产风险：证券资产发行者破产清算时投资者无法收回应得权益的可能性。