项目现金流量：投资期、营业期、终结期现金流量

项目现金流量：投资期、营业期、终结期现金流量

（一）投资期现金流量：只有现金流出量

1. 长期资产投资

长期资产投资＝固定资产＋无形资产＋递延资产

2. 营运资金垫支

营运资金垫支＝追加的流动资产扩大量－结算性流动负债扩大量

长期资产投资和营运资金垫支合称为原始投资。

（二）营业期现金流量

1. 现金流入量：营业收入

2. 现金流出量：付现成本、所得税

3. 营业现金净流量（不考虑所得税影响）

＝营业收入－付现成本

＝营业收入－（总成本－非付现成本）

＝营业利润＋非付现成本

其中：

非付现成本＝折旧＋长期资产摊销＋资产减值损失

长期资产摊销包括：大修理费摊销、改良工程折旧摊销费用、筹建开办费摊销。

4. 营业现金净流量（考虑所得税影响）

＝营业收入－付现成本－所得税

＝营业收入－（总成本－非付现成本）－所得税

＝营业收入－总成本－所得税＋非付现成本

＝税后营业利润＋非付现成本

其中：

税后营业利润

＝营业收入－总成本－所得税

＝（营业收入－付现成本－非付现成本）×（1－所得税税率）

或者

营业现金净流量（考虑所得税影响）

＝营业收入－付现成本－所得税

＝营业收入－付现成本－（营业收入－付现成本－非付现成本）×所得税税率

＝营业收入×（1－所得税税率）－付现成本×（1－所得税税率）＋非付现成本×所得税税率

＝税后营业收入－税后付现成本＋非付现成本抵税

（三）终结期现金流量

1. 固定资产变价净收入

固定资产变价净收入＝售价或残值收入－清理费

2. 固定资产变现净损益对现金净流量的影响

固定资产变现净损益对现金净流量的影响＝（账面价值－变价净收入）×所得税税率

3. 垫支营运资金的收回

垫支营运资金的收回＝营运资金垫支